Cernons le piège de la volatilité du marché
La volatilité du marché est un terme souvent suffisamment rôdé pour faire grimacer tout investisseur averti. Imaginez-vous un matin, un café à la main, en découvrant que votre portefeuille a pris une claque. Pas très agréable, n’est-ce pas ? Cependant, cette fluctuation incessante pourrait bien être votre meilleure amie, si l’on sait la maîtriser.
Nick Ryder, de Kathmere Capital Management, met en garde : trop souvent, les investisseurs prennent le mauvais virage en se concentrant sur une stratégie de revenu, que ce soit avec des actions à dividendes ou des obligations. S’engouffrer dans cette mentalité peut vous priver d’opportunités d’investissement cruciaux. Vous pourriez vous retrouver comme un enfant dans un magasin de bonbons, hypnotisé par le premier bonbon brillant que vous voyez, sans même réaliser qu’il y a aussi du chocolat noir artisanal derrière.
Une approche axée uniquement sur le revenu laisse trop souvent de l’argent sur la table. Par exemple, une hausse soudaine dans la valorisation des actions de croissance est souvent négligée par ce biais. Ryder préconise plutôt un “approche de rendement total.” Ah, le rendement total, ce doux son ! Cela signifie considérations des rendements qui incluent autant la croissance du capital que les revenus tirés des dividendes.
Mais qu’en est-il des pièges dans lesquels on tombe ? Au sein des investissements à revenu fixes, par exemple, le “chasing yield” – ou la chasse aux rendements – peut coûter cher. En allant chercher des obligations à hauts rendements, vous vous exposez à des risques nettement plus élevés. Deux mots à retenir : durée et notation. Ce dernier point est crucial. En bougeant de l’investissement de qualité vers du haut rendement, vous risquez d’entrer dans une spirale infernale comportant des défauts de paiement. De l’autre côté, vous danseriez sur la corde raide, votre portefeuille tremblant à chaque mouvement du marché.
En somme, une stratégie cimentée sur les revenus finira par vous figer et vous priver de potentielles glorieuses opportunités d’investissement. Au lieu de cela, la flexibilité dans le choix des actifs pourrait vous offrir la chance de capturer ces moments où le marché accorde des rabais inattendus. Après tout, ce sont ces périodes de panique plutôt que d’euphorie qui vont vous permettre de saisir des achats judicieux.
La psychologie de l’investisseur face à la volatilité
Quand on aborde le sujet de la volatilité, il ne s’agit pas seulement de chiffres et de graphiques. Non, il s’agit aussi de la psychologie humaine. Ah, cette belle tendance à paniquer au bon moment… Les investisseurs se laissent souvent emporter par la peur, même lorsqu’ils sont supposément avertis. On entend parfois des déclarations telles que “J’ai besoin de garder mon capital intact,” comme si cela pouvait les protéger des fluctuations
Les réactions émotionnelles peuvent vous conduire à prendre des décisions imprudentes, annihilant vos tentatives de gestion de portefeuille prudente. Par exemple, un investisseur pourrait décider de vendre ses actions pendant une correction, pour ne jamais revenir sur le marché. Et là, vous pouvez vous dire « Bravo ! », car ces fluctuations offrent souvent des opportunités d’investissement en or qu’on loupe en fuyant comme un poulet.
Une étude récente a démontré que ceux qui osent rester investis, même dans les pires périodes de volatilité, obtiennent souvent des rendements supérieurs à long terme. En fait, la stratégie consistant à fuir les fluctuations pourrait, à la longue, nuire à votre portefeuille tout en augmentant votre sentiment d’angoisse. Faites donc un pas en arrière et analysez votre vision en profondeur avant de prendre des décisions. Reconnaître vos déclencheurs émotionnels est vital.
Il existe différentes stratégies psychologiques que vous pouvez adopter pour naviguer dans ces eaux tumultueuses. L’une d’elles consiste à établir un plan d’investissement clair. Par exemple, utiliser des devises de forte qualité, diversifier vos investissements et s’engager à ne pas vendre lors des creux, vous permet de renforcer votre résistance psychologique. Il est crucial de garder un œil sur le long terme et de vous rappeler que les marchés sont cycliques. Quand la tempête semble la plus violente, posez-vous cette question : est-ce que la majorité des compagnies éprouvées résisteront dans le temps ?
En termes pratiques, définir vos objectifs d’investissement est essentiel. La clarté sur vos objectifs peut vous aider à traverser ces périodes difficiles et à reconnaître les opportunités cachées dans les creux qui se présentent régulièrement. Retenez, par exemple, que chaque investissement de qualité qui chute est potentiellement un billet d’entrée à moindre coût dans une entreprise solide.
Émettre des doutes sur la stratégie de revenu
Revenons sur cette stratégie de revenu. Serait-elle vraiment la Sainte Graal du monde de l’investissement ? Peut-être, mais seulement si vous parvenez à rester concentré. Lorsqu’il s’agit d’investir dans des actions à dividendes, ce qui devrait être une aide se transforme parfois en une bouée qui vous empêche de plonger dans des opportunités rentable.
Imaginer que des dividendes constants puissent compenser les pertes engagées sur des stocks en déclin est une pensée séduisante. Mais la réalité est plus cruelle. Prenons l’exemple d’une entreprise dont le dividende est maintenu, alors que la valeur de l’action est en chute libre. Que vaut vraiment ce dividende si l’ouverture du portefeuille ne reflète pas un rendement total ?
Il est également vital de se rendre compte que, dans des environnements économiques volatils, de nombreuses entreprises coupent leurs dividendes pour économiser des liquidités. Voici un petit point à soulever : les actions à dividendes plus élevés ne garantissent pas toujours un bon rendement à long terme. Dans l’actuel univers d’intérêts bas, beaucoup s’orientent vers des actions dites « value », mais souvent sans vraiment effectuer la recherche nécessaire derrière leur bond. Investir sur la base d’une mauvaise évaluation peut transformer les dividendes en une simple illusion de sécurité.
Pourquoi ne pas prioriser le rendement total ?
Un pivot vers une stratégie de revenu au détriment du rendement total ne serait-il pas une erreur imaginaire ? L’approche de rendement total consiste à miser sur le potentiel de valorisation futur de l’actif, plutôt que sur des revenus à court terme. Cette approche réduit la dépendance à des flux de trésorerie constants et permet une plus grande flexibilité dans la gestion de portefeuille. Dans ce cas, même une légère hausse de votre capital peut vous rapporter beaucoup plus avec le temps.
La voie à suivre pour un investisseur vigoureux ? Commencez par évaluer votre tolérance au risque et définissez ce que vous attendez vraiment de vos investissements. Si la santé financière à long terme d’une entreprise semble solide, pariez-y. Les réductions de dividendes ne devraient pas être un signal d’airain pour fuir, mais plutôt une occasion de profiter d’un prix d’entrée potentiellement inférieur.
La diversification, rempart contre la volatilité
En parlant de souplesse, abordons la diversification. C’est l’ennemi juré de la volatilité. Qui n’a jamais entendu le vieux dicton “Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier” ? En adoptant une approche diversifiée, vous vous assurez que si une méthode d’investissement fait faillite, d’autres porteront le poids de la perte. Vous pouvez investir dans de multiples classes d’actifs, des actions aux obligations en passant même par des fonds immobiliers.
La diversification contribue à apaiser les poussées de panique des marchés. Par exemple, dans les périodes de revers du secteur technologique, les secteurs comme la consommation défensive ou l’immobilier pourraient maintenir une certaine stabilité, jouant leur rôle de refuge. Effectivement, en période de volatilité, la période d’investissement à long terme compense généralement les baisses avec les hausses ailleurs dans le marché.
La construction d’un portefeuille diversifié pourrait également comprendre des véhicules d’investissement comme les fonds indiciels. Ceux-ci offrent une exposition à un ensemble plus large d’actifs, apportant un équilibre naturel au portefeuille. Au lieu de miser sur un large éventail d’actions, pensez plutôt à investir dans des fonds qui visent à achever une exposition à l’ensemble du marché. Cela a pour effet d’éliminer le risque associé à des actions individuelles, tout en préservant le potentiel de hausse.
Modèles de portefeuille diversifiés
Voici un tableau présentant un modèle simple d’allocation d’actifs diversifiés :
| Type d’actif | Pourcentage d’allocation |
|---|---|
| Actions | 50% |
| Obligations | 30% |
| Immobilier | 15% |
| Liquidités | 5% |
Avec une telle structure, vous vous protégez des effets néfastes de la volatilité, tout en conservant un potentiel de rendement grâce aux actions qui vont bien au-delà des simples flux de trésorerie venant des dividendes. La diversification devient alors votre meilleur atout pour naviguer dans un marché financier turbulent.
La gestion active dans un monde volatil
Envisageons la gestion active. Dans un monde aussi imprévisible que celui des investissements, l’aptitude à réagir rapidement peut faire toute la différence. Les gérants qui adoptent une approche active sont capables d’ajuster les positions en temps réel, réduisant leur exposition au risque tout en capitalisant sur des mouvements de marché surprenants. Chacun de ces ajustements pourrait s’avérer être le ticket gagnant lors d’une période de volatilité.
Il convient de remarquer que même les investisseurs passifs peuvent bénéficier de la possibilité d’adapter leurs stratégies. Par exemple, assoir son portefeuille sur une base d’analyse de données, en réévaluant régulièrement ses positions face à des changements d’environnement, peut faire la différence.
Rester investi dans des actifs de qualité, même lorsqu’il est tentant de changer, est l’une des clés de la gestion réussie en période de tempête. Souvenez-vous : chaque période de fluctuation crée des opportunités d’investissement pour les investisseurs patients. Vous devez également garder un œil sur les tendances du marché — les marchés de crédit, par exemple, donneront souvent des signaux d’alarme à surveiller avec attention.
Rester informé est essentiel, que ce soit grâce à des livres, podcasts ou des articles en ligne, comme celui de QTrade, qui vous donnera un aperçu sur la volatilité et le risque. Mieux vous connaîtrez votre terrain de jeu, plus vous serez à même de jongler avec les mouvements du marché.
Pour conclure sur cette note, gardez à l’esprit qu’une stratégie axée sur les revenus peut bien vous faire tomber dans le piège de la stagnation. Pour vraiment prospérer, vous devez savoir jongler avec le rendement total tout en naviguant dans la mer de la volatilité. C’est en gardant l’œil ouvert aux changements que vous pourrez véritablement tirer profit des fluctuations du marché financier.